ریزش ۵ درصدی بازار ارزدیجیتال در ۲۳ فوریه ۲۰۲۶ | دلیل افت بازار امروز چه بود؟

• ۰۴ اسفند ۱۴۰۴

بازار ارزدیجیتال امروز یکی از روزهای پرتنش خود را پشت سر گذاشت و موج گسترده‌ای از فشار فروش سراسر بازار را دربر گرفت. ارزش کل بازار تا محدوده ۲.۲۳ تریلیون دلار عقب نشست و بیت کوین با از دست دادن سطح ۶۵ هزار دلار تا حوالی ۶۴,۳۰۰ دلار پایین آمد. اتریوم ریپل و بخش بزرگی از آلت کوین‌ها نیز افتی در محدوده ۴ تا ۵ درصد را ثبت کردند و تصویر کلی بازار را کاملاً قرمز کردند.

بررسی داده‌های منتشر شده توسط CoinDesk و تحلیل‌های ارائه شده از سوی VanEck به همراه اطلاعات لحظه‌ای پلتفرم X نشان می‌دهد که این ریزش ریشه در یک بحران داخلی در بازار ارزدیجیتال ندارد. برخلاف برخی سقوط‌های گذشته این بار خبری از هک یا ورشکستگی یک صرافی نبود و فشار امروز بیشتر از سمت متغیرهای اقتصاد جهانی و رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ وارد شد.

افزایش تعرفه‌های آمریکا و بازگشت فضای ریسک گریزی

Donald Trump تعرفه‌های تجاری جهانی را از ۱۰ درصد به ۱۵ درصد افزایش داد و همین تصمیم موج تازه‌ای از نگرانی درباره رشد تورم و احتمال شکل‌گیری تنش‌های تجاری جدید را در اقتصاد جهانی ایجاد کرد. در فضایی که عدم قطعیت افزایش پیدا می‌کند سرمایه‌گذاران معمولاً دارایی‌های پرریسک را ترک می‌کنند و ارزدیجیتال نیز از این قاعده مستثنا نیست. همزمان قیمت طلا به رکوردی تازه رسید و این حرکت نشان داد بخشی از سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن حرکت کرده است. افت محسوس حجم معاملات در صرافی‌های بزرگ نیز این رفتار محتاطانه را تأیید کرد و نشان داد تمایل بازار به پذیرش ریسک کاهش یافته است.

فروش شرکت‌های بزرگ و چرخش سرمایه به سمت هوش مصنوعی

در میان خبرهای امروز اعلام رسمی شرکت ماینینگ Bitdeer توجه بازار را به خود جلب کرد زیرا این شرکت از فروش کامل ذخایر بیت کوین خود خبر داد و بیش از ۱,۱۳۳ بیت کوین را وارد بازار کرد. طبق توضیح این شرکت هدف از این اقدام تأمین منابع مالی برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و پروژه‌های محاسبات سنگین بوده است. این تصمیم از نگاه تحلیل‌گران پیامی روشن داشت و آن این بود که برخی شرکت‌ها در حال انتقال بخشی از سرمایه خود از بیت کوین به حوزه AI هستند. همزمان داده‌های درون زنجیره افزایش ورود سرمایه حساب‌های بزرگ به صرافی‌ها را نشان داد و نسبت ورود سرمایه وال‌ها به عدد ۰.۶۴ رسید که یکی از بالاترین سطوح چند سال اخیر محسوب می‌شود و همین مسئله فشار فروش را تشدید کرد.

خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین

روند خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین نیز در هفته‌های اخیر ادامه داشته است و مجموع این خروج سرمایه در پنج هفته گذشته به حدود ۳.۸ میلیارد دلار رسیده است. خروج سرمایه از سوی صندوق‌های بزرگ معمولاً به عنوان نشانه‌ای از کاهش تقاضای شرکت‌ها و صندوق‌های بزرگ تفسیر می‌شود و همین برداشت باعث می‌شود معامله‌گران با احتیاط بیشتری وارد بازار شوند و ریسک‌پذیری در کوتاه مدت کاهش پیدا کند.

لیکوئید شدن معاملات اهرمی

داده‌های بازار مشتقه نشان می‌دهد در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴۳۰ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی لیکوئید شده است و بیش از ۹۰ درصد این موقعیت‌ها مربوط به معاملات لانگ بوده است. زمانی که معامله‌گران با اهرم بالا وارد بازار می‌شوند حتی یک افت محدود در قیمت می‌تواند به بسته شدن اجباری موقعیت آن‌ها منجر شود و این فروش‌های خودکار فشار عرضه را افزایش می‌دهد و سرعت سقوط قیمت را بیشتر می‌کند. در این موج اخیر بیش از ۱۳۶ هزار معامله‌گر لیکوئید شدند که این رقم بیانگر شدت فشار فروش در بازار است.

سیاست‌های فدرال رزرو و کاهش امید به کاهش نرخ بهره

گزارش‌های تازه اقتصادی آمریکا نشان می‌دهد تورم هنوز به طور کامل کنترل نشده است و همین موضوع احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده است. بازار ارزدیجیتال معمولاً در دوره‌های سیاست پولی انبساطی عملکرد بهتری دارد زیرا نقدینگی بیشتری وارد بازار می‌شود اما در شرایطی که نرخ بهره در سطح بالا باقی بماند جریان پول محدود می‌شود و تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک کاهش پیدا می‌کند. در همین حال شاخص ترس و طمع وارد محدوده ترس شدید شده است و تجربه دوره‌های قبلی نشان می‌دهد چنین سطوحی اغلب در زمان‌هایی دیده می‌شود که فشار فروش به اوج رسیده است.

در چنین فضایی جهت بعدی بازار بیش از هر زمان دیگری به تحولات اقتصاد جهانی و رفتار سرمایه‌های بزرگ وابسته خواهد بود.