مارجین تریدینگ چیست؟ + توضیح اصطلاحات مهم مارجین
مارجین تریدینگ یا ترید با مارجین، یکی از روش‌های ترید ارزدیجیتال است که به تریدرها امکان می‌دهد با استفاده از وثیقه، مبالغ بیشتری نسبت به سرمایه خود معامله کنند. این روش دو نوع دارد: ایزولیت مارجین و کراس مارجین، که هرکدام ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند.
مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟
ترید حاشیه‌ای ارزدیجیتال که گاهی اوقات به آن ترید با اهرم نیز گفته می‌شود، یک روش معاملاتی است. در این روش، تریدرها از دارایی‌های قرضی برای ترید ارزدیجیتال استفاده می‌کنند. استفاده از اهرم به تریدرها این امکان را می‌دهد که سودهای خود را افزایش دهند. با این حال، استفاده از اهرم می‌تواند زیان‌ها را نیز بزرگ‌تر کند. در این نوع ترید، تریدرها با باز کردن موقعیت‌های طولانی یا کوتاه، قیمت ارزدیجیتال را پیش‌بینی می‌کنند. وقتی تریدرها فکر می‌کنند قیمت بالا می‌رود، موقعیت طولانی باز می‌کنند و ارزدیجیتال را در قیمت فعلی قرض می‌گیرند تا بتوانند آن را زمانی که قیمت افزایش یافت، بفروشند. وقتی فکر می‌کنند قیمت پایین می‌آید، موقعیت کوتاه باز می‌کنند و ارزدیجیتال را قرض می‌گیرند تا بتوانند آن را زمانی که قیمت کاهش یافت، دوباره خریداری کنند. میزان اهرم می‌تواند از 1X تا 25X و حتی بیشتر باشد و میزان افزایش یا کاهش سودها یا زیان‌ها را تعیین می‌کند.
ترید حاشیه‌ای ارزدیجیتال با ریسک‌های بزرگی همراه است، از جمله خطر لیکوئید اگر بازار خلاف موقعیتی که تریدر گرفته حرکت کند. تریدرها باید بازار را خوب بشناسند و ریسک‌های خود را به درستی مدیریت کنند. با وجود این ریسک‌ها، ترید حاشیه‌ای به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری باز کنند که می‌تواند سودها را افزایش دهد. با این حال، نوسان بالای بازار ارزدیجیتال و بزرگ‌تر شدن زیان‌ها، این نوع سرمایه‌گذاری را به یک گزینه پرخطر تبدیل می‌کند.
برای کسانی که می‌خواهند در ترید حاشیه‌ای ارزدیجیتال شرکت کنند، توصیه می‌شود که فقط به اندازه‌ای پول سرمایه‌گذاری کنند که در صورت از دست دادن، مشکلی برایشان پیش نیاید. باید با مقادیر کم شروع کرده، در زمان مناسب سود بگیرند، از دستورات توقف زیان استفاده کنند، حساب ترید جداگانه‌ای داشته باشند و فرآیند و ریسک‌های مربوط به ترید حاشیه‌ای را کاملا درک کنند. هرچند ترید حاشیه‌ای می‌تواند سودآور باشد، اما نیاز به توجه دقیق به شرایط بازار، تحمل ریسک و داشتن استراتژی‌های موثر ترید دارد.
اصطلاحات مهم مارجین تریدینگ
مارجین در دنیای ارزدیجیتال به این معناست که تریدرها پولی را قرض می‌گیرند تا بتوانند مقدار بیشتری ارزدیجیتال خریداری کنند تا وقتی قیمت ارزدیجیتال افزایش می‌یابد، سود کنند. این روش به مارجین در بازارهای سنتی شباهت دارد اما در بازار پرنوسان و سریع ارزدیجیتال به کار می‌رود.
سطوح مارجین به مجموع ارزش حساب مارجین اشاره دارد، شامل سپرده‌های نقدی و ارزش بازاری جدیدترین موقعیت‌های باز. سطح مارجین بسیار مهم است چون مشخص می‌کند تریدر می‌تواند موقعیت‌های جدید باز کند یا موقعیت‌های فعلی خود را حفظ کند. اگر سطح مارجین به زیر آستانه معینی برسد که به آن حاشیه لیکوئید گفته می‌شود، تریدر ممکن است با درخواست مارجین یا لیکوئید مواجه شود.
درخواست‌های مارجین زمانی اتفاق می‌افتند که سطح مارجین حساب تریدر به زیر آستانه مشخصی برسد و تریدر ناچار شود پول بیشتری به حساب خود واریز کند تا حداقل نیازهای مارجین را برآورده سازد. عدم پاسخ به این درخواست‌ها می‌تواند باعث شود که بروکر موقعیت تریدر را ببندد تا زیان را پوشش دهد. درخواست‌های مارجین راهی برای بروکرها هستند تا اطمینان حاصل کنند که تریدرها ضمانت کافی برای پوشش موقعیت‌های خود دارند و از این طریق بروکر از زیان‌ها محافظت می‌شود.
لیکوئید رخ می‌دهد که سطح مارجین تریدر به زیر حاشیه لیکوئید برسد و بروکر حق داشته باشد موقعیت تریدر را برای پوشش زیان ببندد. این اقدام حفاظتی توسط بروکرها برای جلوگیری از زیان‌های بیشتر انجام می‌شود. حاشیه لیکوئید کمترین میزان حاشیه‌ای است که برای نگه داشتن یک موقعیت باز نیاز است. اگر سطح مارجین تریدر به زیر حاشیه لیکوئید برسد، بروکر می‌تواند موقعیت را لیکوئید کند.
برای جلوگیری از درخواست‌های مارجین و لیکوئید، تریدرها باید سطح مارجین خود را دقیقاً زیر نظر داشته باشند و مطمئن شوند که پول کافی در حساب خود دارند تا بتوانند زیان‌های احتمالی را پوشش دهند. آنها همچنین باید از استفاده بیش از حد اهرم خودداری کنند، چرا که این کار خطر درخواست‌های مارجین و لیکوئید را افزایش می‌دهد. تریدرها می‌توانند از دستورات توقف زیان استفاده کنند تا زیان‌های خود را محدود کرده و از حاشیه خود محافظت کنند. به عنوان مثال، اگر تریدر دستور توقف زیان را 10 درصد پایین‌تر از قیمت بازار تنظیم کند، موقعیت به طور خودکار بسته می‌شود اگر قیمت 10 درصد کاهش یابد.
فهمیدن نحوه محاسبه حاشیه لیکوئید برای هر تریدری که می‌خواهد از اهرم در استراتژی مارجین خود استفاده کند، حیاتی است. با نگهداری سطوح مارجین و رعایت رویه‌های صحیح مدیریت ریسک، تریدرها می‌توانند از خطر لیکوئید خودکار اجتناب کنند و از حساب خود در برابر زیان‌های احتمالی محافظت کنند.
ایزولیت مارجین و کراس مارجین دو روش متفاوت برای مدیریت ریسک در ترید ارزدیجیتال هستند که هر کدام مزایا و معایب خاص خود را دارند.
ایزولیت مارجین به تریدرها این امکان را می‌دهد که مقادیر مشخصی از وثیقه را برای هر موقعیت به طور جداگانه اختصاص دهند و کنترل دقیقی بر ریسک داشته باشند. این روش ریسک هر معامله را جدا می‌کند، یعنی زیان‌ها از یک موقعیت تأثیری بر دیگران ندارد. تریدرها می‌توانند اهرم هر موقعیت را به طور جداگانه مدیریت کنند که انعطاف‌پذیری در مدیریت ریسک را فراهم می‌کند. با این حال، این روش نیاز به مدیریت فعال و تخصیص دقیق وثیقه دارد تا از بیش اهرمی یا کمبود بودجه در موقعیت‌ها جلوگیری شود. این روش برای تنوع‌بخشی و مدیریت ریسک مفید است اما ممکن است پیچیدگی در مدیریت چندین موقعیت را افزایش دهد.
کراس مارجین کل موجودی حساب را به عنوان وثیقه برای تمام موقعیت‌های باز استفاده می‌کند. این روش با استفاده از کل سرمایه برای باز کردن موقعیت‌های بزرگ‌تر با سرمایه کمتر، مدیریت ریسک را ساده می‌کند. با این حال، این روش کل حساب را در معرض زیان قابل توجه قرار می‌دهد اگر یک معامله به ضرر تریدر پیش برود. ترید با کراس مارجین ممکن است منجر به لیکوئید زودهنگام دارایی‌ها در بازارهای ناپایدار شود و برای کسانی که به تنوع‌بخشی تمایل دارند یا تجربه محدودی در ترید دارند، مناسب نیست. برای تریدرها مهم است که قوانین و سیاست‌های مارجین پلتفرم را درک کنند تا بتوانند ریسک را به طور مؤثر مدیریت کنند.
ایزولیت مارجین یا کراس مارجین؟ کدام یک بهتر است؟
انتخاب بین ایزولیت مارجین و کراس مارجین بستگی به تحمل ریسک، استراتژی ترید و سطح تجربه تریدر دارد. ایزولیت مارجین توسط تریدرهایی که می‌خواهند کنترل دقیقی بر ریسک هر موقعیت داشته باشند و تمایل دارند موقعیت‌ها و تخصیص‌های وثیقه را مدیریت کنند، ترجیح داده می‌شود. ترید با کراس مارجین برای تریدرهای با تجربه که ریسک‌ها را درک کرده و برنامه مدیریت ریسک محکمی دارند، مناسب است. برای تریدرها حیاتی است که تأثیرات هر رویکرد را درک کنند و یکی را که با اهداف و تحمل ریسکشان هماهنگ است، انتخاب کنند.
مثال واضح برای مارجین تریدینگ
بیایید یک مثال ساده برای فهم بهتر مارجین تریدینگ در نظر بگیریم.
تصور کنید که شما قصد دارید 5000 دلار سهام از یک شرکت خریداری کنید، اما تنها 2500 دلار پول نقد دارید. با استفاده از مارجین تریدینگ، می‌توانید از کارگزار خود 2500 دلار دیگر قرض بگیرید تا کل مبلغ مورد نظر برای خرید سهام را پوشش دهید، که این معادل استفاده از اهرم 2:1 است.
حالا فرض کنیم که قیمت سهام خریداری شده پس از مدتی 20 درصد افزایش پیدا کند. ارزش سرمایه‌گذاری شما از 5000 دلار به 6000 دلار می‌رسد. شما تصمیم به فروش سهام می‌گیرید، 2500 دلار قرض را به کارگزار بازمی‌گردانید و 1000 دلار سود نیز برای خود نگه می‌دارید.
از طرف دیگر، اگر قیمت سهام 20 درصد کاهش یابد، ارزش سرمایه‌گذاری شما به 4000 دلار کاهش می‌یابد. در این حالت، اگر شما سهام را بفروشید، باید 2500 دلار قرض را به کارگزار بپردازید و تنها 1500 دلار از سرمایه اصلی خود باقی می‌ماند، یعنی 1000 دلار زیان دیده‌اید.
این مثال نشان می‌دهد که چگونه مارجین تریدینگ می‌تواند سودها را افزایش دهد ولی در عین حال ریسک زیان دهی را نیز بالا می‌برد. به همین دلیل، استفاده از مارجین تریدینگ باید با احتیاط و دانش کافی انجام شود.
بهترین پلتفرم‌های معاملاتی ارائه‌دهنده مارجین تریدینگ
در بازار ارزهای دیجیتال، چندین پلتفرم معاملاتی وجود دارد که امکان معاملات اهرمی یا همان مارجین تریدینگ را فراهم کرده‌اند:
البته این سایت‌ها، ساکنین داخل ایران را تحریم شده‌اند و اجازه فعالیت به این افراد داده نمی‌شود. با این حال افرادی با تغییر آی پی و سایر روش‌ها به استفاده از برخی از این پلتفرم‌ها برای معاملات مارجین تریدینگ می‌پردازند.
سخن نهایی
در پایان، مارجین تریدینگ به این معناست که معامله‌گر از کارگزار یا پلتفرم معاملاتی، مقداری پول بر اساس سرمایه اصلی خود قرض می‌گیرد تا بتواند حجم بزرگ‌تری از معاملات را انجام دهد. این روش، هرچند می‌تواند فرصت‌های بزرگی برای افزایش سود ایجاد کند، اما ریسک بالایی دارد و توصیه نمی‌شود برای کسانی که تازه کار هستند و یا با اصول حرفه‌ای معامله‌گری آشنایی ندارند؛ زیرا نوسانات بازار می‌توانند به سرعت سرمایه را از بین ببرند.
حتی معامله‌گران حرفه‌ای نیز باید در نظر داشته باشند که تنها با سرمایه‌ای وارد بازار شوند که در صورت از دست دادن آن، زندگی روزمره‌شان دچار مشکل نشود. این راهکار، یک قاعده طلایی در معامله‌گری است که به حفظ ثبات مالی و روانی کمک می‌کند.