نهنگ ارزدیجیتال (whale) چه کسی است؟
واژه‌ی نهنگ در ذهن شما چه چیزی را تداعی می‌کند؟ موجودی ترسناک با دندان‌های تیز که ماهی‌های کوچکتر را شکار می‌کند؟
شاید این سوال به ذهن‌تان خطور کرده باشد که آیا نهنگ‌های دنیای ارز‌های دیجیتال هم همانقدر خطرناک هستند؟
در این مقاله قصد داریم درباره‌ی نهنگ‌های ارزدیجیتال و تاثیراتی که روی بازار می‌گذارند صحبت کنیم، در نهایت قضاوت با شماست که ببینید این نهنگ‌ها هم همانقدر خطرناک هستند یا خیر. با ما همراه باشید.
نهنگ ارزدیجیتال (whale) چه کسی است؟
واژه نهنگ زمانی استفاده می‌شود که فرد یا نهادی حجم قابل توجهی از یک ارزدیجیتال خاص را ذخیره داشته باشد.
برای حجم ارزدیجیتال تعریف دقیق و مشخصی وجود ندارد، به طور مثال برخی افراد می‌گویند که یک نهنگ بیت کوین فردی است که حداقل ۱۰۰۰ واحد بیت‌کوین ذخیره داشته باشد. در تعریفی دیگر نیز به افرادی که آنقدر کوین و یا توکن دارند که بتوانند با خرید و فروش خود روی روند بازار تاثیرات قابل توجهی بگذارند نهنگ می‌گویند.
این واژه همچنین برای موسسات و سازمان‌هایی که حجم زیادی از یک ارزدیجیتال را دارند استفاده می‌شود، البته این مقدار باید به اندازه‌ای باشد که بتواند باعث ایجاد موج‌های صعودی و نزولی شدید شود. بعنوان مثال‌هایی از گروه‌های سرمایه‌داران می‌توان Pantera Capital، گروه سرمایه‌گذاران fortress و Falcon Global Capital را نام برد.
اگرچه نهنگ واژه‌ای عمومی در اقتصاد است اما در حوزه ارز‌های دیجیتال بیشتر برای بیت‌کوین استفاده می‌شود.
آیا معاملات نهنگ‌ها به بازار شوک وارد نمی‌کند؟
در پاسخ باید گفت بله، به دلیل حجم بالای دارایی نهنگ‌ها معاملات آن‌ها تاثیرات شدیدی روی بازار می‌گذارد، به همین دلیل است که تمام معاملات خود را در بازار‌های مرسوم ارز‌های دیجیتال انجام نمی‌دهند. نهنگ‌ها بخشی از معاملات خود را در بازاری موسوم به فرابورس (OTC) انجام می‌دهند.
چه حجمی از بیت‌کوین در دست نهنگ‌ها است؟
طبق قانون ۲۰-۸۰ یا همان اصل پارتو تنها ۲۰ درصد از سرمایه‌گذاران در ایالات متحده بیش از ۸۰ درصد بیت‌کوین بازار را در اختیار دارند.
برای بررسی دقیق‌تر به آمار جالب سایت BitInfoCharts در سال ۲۰۲۰ نگاهی می‌اندازیم:
طبق گفته این سایت تنها سه کیف پول بیت‌کوین صاحب ۷/۱۸٪ کل بیت‌کوین موجود هستند که ارزشی معادل ۶۲۱ میلیون دلار دارد.
این سایت همچنین آمار جالب دیگری در خصوص ۱۰۰ کیف پول برتر بیت‌کوین ارائه می‌دهد و می‌گوید این کیف پول‌ها ۳۲/۲٪ درصد کل بیت‌کوین موجود در بازار را در اختیار دارند که ارزشی معادل ۲/۷۸ میلیارد دلار دارد!
نهنگ‌ها چه تاثیراتی روی بازار ارز‌های دیجیتال می‌گذارند؟
ایجاد رکود و موج فروش در بازار
همانطور که می‌دانیم نهنگ‌ها صاحب سرمایه زیادی در بازار هستند، حال اگر یک نهنگ برای مدت طولانی قصد فروش سرمایه خود را نداشته باشد چه اتفاقی می‌افتد؟ بازار برای مدت طولانی دچار رکود می‌شود و خرید و فروش‌ها کاهش پیدا می‌کند. این موضوع باعث کاهش نقدینگی موجود در بازار می‌شود، در چنین شرایطی اگر یک نهنگ بخواهد ارزدیجیتال خود را به فروش برساند موج سنگینی ایجاد می‌شود. این موج سنگین خود باعث افزایش نوسانات می‌شود و به دلیل عرضه‌ی ناگهانی مقدار زیادی ارزدیجیتال قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند و موج فروش ایجاد می‌شود.
ایجاد نوسانات کاذب در بازار
گاهی اوقات نهنگ‌ها برای جلوگیری از جلب توجه سرمایه‌های خود را به صورت مقطعی و در مقادیر کمتر به فروش می‌رسانند. این موضوع باعث ایجاد نوسانات کاذب در بازار می‌شود و قیمت‌ها مدام افزایش و کاهش پیدا می‌کند. درنتیجه سرمایه‌گذاران کوچکتر و یا همان ماهی‌ها گیج می‌شوند و نمی‌توانند تصمیم درستی برای خرید و فروش بگیرند. ضمن اینکه تحلیل‌پذیری نمودار‌ها در تحلیل تکنیکال نیز کاهش پیدا می‌کند چرا که بازار از روال طبیعی خود خارج شده است.
دستکاری قیمت‌ها
یکی از روش‌های نهنگ‌ها برای دستکاری قیمت‌ها استفاده از تکنیک پامپ و دامپ است.
در این روش نهنگ‌ها حجم زیادی از یک ارزدیجیتال را خریداری می‌کنند. این خرید باعث بالا رفتن قیمت ارزدیجیتال مورد نظر می‌شود، در این حالت می‌گوییم پامپ ایجاد شده است. طولی نمی‌کشد که خبر رشد این رمزارز بسرعت در رسانه‌ها و اخبار منعکس می‌شود و مردم را متوجه فرصت سرمایه‌گذاری جدید می‌کند. در این حالت در جامعه فضای رقابتی ایجاد می‌شود و افراد به دلیل فومو یا همان ترس از جا ماندن اقدام به خرید شتاب‌زده می‌کنند. در نتیجه‌ی خرید افراد، افزایش قیمت‌ها ادامه دار می‌شود و حباب قیمتی ایجاد می‌شود. در این حالت ماهی‌ها فکر می‌کنند که با خرید در قله سود می‌کنند و هنوز نمی‌دانند شکار نهنگ‌ها شده اند.
در نهایت پس از مدتی بازار از تب و تاب می‌افتد و نهنگ‌ها که خوب صید کرده اند کنار می‌کشند و قیمت‌ها به روال سابق خود بازمی‌گردند. در این حالت می‌گوییم دامپ اتفاق افتاده و قیمت‌ها افت پیدا کرده است.
آیا نهنگ‌ها مزیتی هم دارند؟
احتمالا باورتان نمی‌شود اگر بگوییم نهنگ‌ها مزیتی هم دارند، اما این موضوع درست است و حضور نهنگ‌ها در شبکه برای الگوریتم اثبات سهام یا همان POS مفید است، اما چگونه؟
به دلیل سرمایه زیادی که نهنگ‌ها دارند تاثیر قابل توجهی روی تشکیل زنجیره بلاک می‌گذارند. این اثرگذاری به نهنگ‌ها قدرت رای بیشتری می‌دهد و باعث می‌شود کنترل بخش زیادی از شبکه را به دست بگیرند. همچنین با توجه اینکه الگوریتم اثبات سهام برای آن‌ها سود به همراه دارد روی اجرای درست طرح و همین طور شفافیت آن نظارت کاملی دارند.
جنبه مثبت ماجرا اینجاست که حضور نهنگ‌ها باعث پایداری بیشتر شبکه و رشد سریع‌تر آن می‌شود. جنبه‌ی منفی آن هم تمرکز بیش از حد قدرت و سرمایه در دست عده‌ای خاص است.
جمع‌بندی
همان طور که دیدید نهنگ‌ها به عنوان گروهی از سرمایه‌گذاران تسلط زیادی روی بازار دارند و می‌توانند با ایجاد نوسانات کاذب افراد زیادی را به اشتباه بیندازند، بهترین راه برای اینکه در دام نهنگ‌ها نیفتید این است که تصمیمات خود را از روی آگاهی بگیرید و زمان‌هایی که بازار دچار هیجانات شدید شده است دست به خرید نزنید.
البته این را هم بگوییم که ممکن است شما هم بتوانید روزی به یک نهنگ تبدیل شوید چرا که خریداران اولیه بیت‌کوین احتمالا هیچ گاه فکر نمی‌کردند به چنین ثروت عظیمی دست پیدا کنند.
برای دستیابی به این هدف باید اطلاعات خود را درباره‌ی انواع رمزارز‌ها و تیم توسعه‌ی آن‌ها بالا ببرید، همچنین لازم است با تحلیل‌های تکنیکال، فاندامنتال و روانشناسی بازار آشنا شوید.
منبع: آکادمی بایننس