تفاوت APY و APR در دنیای ارزدیجیتال چیست؟

• ۱۰ خرداد ۱۴۰۴

اگر به دنبال سود گرفتن از استیک ارزدیجیتال یا سرمایه‌گذاری در بازار رمزارز ها هستید، احتمالاً با دو واژه‌ی APY و APR روبه‌رو شده‌اید. این دو مفهوم، روش‌های مختلفی برای محاسبه سود هستند و تفاوت میان آن‌ها می‌تواند روی میزان درآمد نهایی شما تأثیر زیادی بگذارد. در این مقاله به زبان ساده توضیح می‌دهیم که هرکدام چه هستند، چطور محاسبه می‌شوند و چرا دانستن تفاوت آن‌ها برای سرمایه‌گذاران ارزدیجیتال اهمیت دارد.

آشنایی با مفاهیم APR و APY

در حوزه سرمایه‌گذاری‌های مربوط به ارزهای دیجیتال، دو واژه‌ی مهم و پرکاربرد وجود دارد که اغلب با آن‌ها روبه‌رو می‌شویم: APR به معنی «نرخ درصدی سالانه» و APY به معنای «بازده درصدی سالانه». این دو اصطلاح نقش کلیدی در ارزیابی سودآوری سرمایه‌گذاری‌ها دارند اما روش محاسبه و تأثیر آن‌ها متفاوت است.

درک تفاوت این دو مفهوم به‌ویژه برای کسانی که در فعالیت‌هایی مثل استیک ارزدیجیتال شرکت می‌کنند، اهمیت دارد. در ادامه، با تفاوت‌ها و روش‌های محاسبه این دو آشنا می‌شوید و همچنین خواهید دید چطور می‌توان با استفاده از Trust Wallet به استیک کردن پرداخت.

APR چیست؟

نرخ درصدی سالانه یا APR، معیاری است که نشان می‌دهد در طول یک سال چه مقدار سود از یک سرمایه‌گذاری به دست می‌آورید یا چه میزان بهره باید برای یک وام پرداخت کنید. نکته مهم این است که APR اثر بهره مرکب را در نظر نمی‌گیرد.

برای مثال، اگر ۱۰۰ توکن را با APR پنج درصد استیک کنید، پس از یک سال، ۵ توکن سود خواهید داشت. در بازار ارزدیجیتال، از APR معمولاً برای نمایش سود وام‌دهی یا مشارکت در استخرهای نقدینگی استفاده می‌شود.

APY چیست؟

APY یا بازده درصدی سالانه در واقع سودی است که با در نظر گرفتن بهره مرکب محاسبه می‌شود؛ یعنی سود نه‌تنها بر پایه سرمایه اولیه، بلکه بر سودهای قبلی هم افزوده می‌شود؛ به همین دلیل، وقتی همه شرایط دیگر یکسان باشند، معمولاً APY سود بیشتری نسبت به APR نشان می‌دهد. به‌ویژه در فعالیت‌هایی مثل استیک کردن یا ییلد فارمینگ، از APY برای نمایش سود استفاده می‌شود، چون در این روش‌ها، سودها به‌صورت خودکار دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند و بهره مرکب شکل می‌گیرد.

تفاوت‌های کلیدی بین APY و APR

تفاوت بین APR و APY در محاسبه سود اهمیت زیادی دارد. گرچه این تفاوت جزئی به‌نظر می‌رسد، اما در بازارهای مالی، به‌ویژه ارزهای دیجیتال، می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر نتیجه سرمایه‌گذاری داشته باشد.

روش‌های محاسبه

• APR: بسیار ساده است. اگر APR برابر ۱۲٪ باشد، به این معناست که در پایان سال، ۱۲٪ از اصل سرمایه سود دریافت می‌کنید.
• APY: پیچیده‌تر است و نیاز به در نظر گرفتن تعداد دفعات ترکیب بهره دارد. فرمول APY به صورت زیر است:

در این فرمول:

• r نرخ بهره سالانه
• n تعداد دفعات ترکیب در سال

APY و APR در استیک ارزدیجیتال

در دنیای استیک ارزدیجیتال، هر دو مفهوم استفاده می‌شوند. اما APY بیشتر ترجیح داده می‌شود، چون سود واقعی و نهایی را دقیق‌تر نشان می‌دهد.

بسیاری از پلتفرم‌های استیک ارزدیجیتال نرخ‌های جذابی از APY ارائه می‌دهند، که ممکن است دو یا حتی سه رقمی باشند. البته معمولاً نرخ‌های بالا با ریسک بالا همراه هستند.

برای مثال، ممکن است یک پلتفرم اعلام کند که سود سالانه‌اش ۱۰ درصد است (APR)، و پلتفرم دیگری سود ۹ درصدی (APY) را پیشنهاد دهد. در نگاه اول، عدد ۹ درصد کمتر به نظر می‌رسد، اما اگر سود به‌صورت روزانه محاسبه و ترکیب شود، ممکن است در پایان سال سود بیشتری نصیب کاربر کند.

عوامل دیگری که باید در نظر گرفت:

• نوسانات بازار: برخلاف سیستم‌های مالی سنتی، در دنیای دیفای نرخ سود سالیانه (APY) ثبات ندارد و ممکن است مدام تغییر کند. این تغییرات معمولاً به نوسانات قیمت دارایی‌ها در بازار بستگی دارد.
• ضرر ناپایدار (Impermanent Loss): وقتی دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی قرار می‌دهید، ممکن است با وجود نرخ سود بالا، به‌خاطر تغییرات قیمتی شدید، در نهایت سودشما کاهش یابد.
• تورم توکن: برخی از پروژه‌ها برای جذب کاربران بیشتر، با تولید توکن‌های جدید، سود سالیانه زیادی ارائه می‌دهند. اما این کار ممکن است باعث کاهش ارزش واقعی پاداشی شود که دریافت می‌کنید.
• دوره قفل شدن دارایی: بسیاری از پلتفرم‌ها برای ارائه سود بیشتر، از شما می‌خواهند که دارایی‌تان را برای مدت مشخصی قفل کنید. معمولاً هرچه این دوره طولانی‌تر باشد، سود نهایی هم بیشتر خواهد بود.
• ریسک‌ها: APY بالا معمولاً با ریسک بالا همراه است. باید امنیت پلتفرم، قرارداد هوشمند و اعتبار پروژه را بررسی کنید.
• دفعات ترکیب: هرچه ترکیب سود بیشتر باشد (مثلاً روزانه یا ساعتی)، بازده نهایی هم بالاتر است.
• کارمزد گس: در شبکه‌هایی مانند اتریوم، کارمزدهای بالا یا همان «گس» می‌توانند بخش قابل‌توجهی از سود شما را از بین ببرند، به‌ویژه زمانی‌ که سود کم یا تعداد تراکنش‌ها زیاد باشد.
• نرخ‌های متغیر یا ثابت: بعضی پلتفرم‌ها سودی با نرخ ثابت ارائه می‌کنند، درحالی‌که برخی دیگر نرخ سودشان متغیر است. آگاهی از این تفاوت‌ها می‌تواند در تصمیم‌گیری نهایی شما نقش مهمی ایفا کند.

سخن پایانی

APY و APR هر دو ابزارهای مهمی در دنیای ارزدیجیتال هستند. هریک کاربرد خاص خود را دارند:

• APR سود سالیانه ساده را نمایش می‌دهد.
• APY تصویری واقعی‌تر با در نظر گرفتن سود مرکب ارائه می‌دهد.

در استیک و ییلد فارمینگ، دانستن تفاوت بین این دو بسیار مهم است. درک این مفاهیم به شما کمک می‌کند تصمیمات آگاهانه‌تر بگیرید و فرصت‌های سرمایه‌گذاری مختلف را بهتر مقایسه کنید.

نظرتان را درباره‌ی مقاله «تفاوت APY و APR در دنیای ارزدیجیتال چیست؟» با ما درمیان بگذارید.