آشنایی با گواهی سپرده طلا – طلای غیر فیزیکی بخرید!

• ۰۱ خرداد ۱۴۰۲

آیا به دنبال راهی مطمئن و سودآور برای سرمایه گذاری پول خود هستید؟ به جز سرمایه گذاری در طلا به هیچ چیز فک نکنید! طلا یک دارایی با ارزش و جاودانه است که به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری قابل اعتماد امتحان خود را پس داده است. به علاوه، آیا می دانستید که حتی می توانید گواهی سرمایه گذاری در طلا کسب کنید؟ این گواهی تأیید می کند که شما مقدار مشخصی طلا را دارید و راهی عالی برای نشان دادن قدرت سرمایه گذاری شما است. در این راهنما، ما مقدمه‌ای جذاب و قابل دسترس برای سرمایه‌گذاری در طلا، شامل نکات تخصصی برای کمک به شما برای خرید گواهی سرمایه‌گذاری در طلا به شما ارائه می‌کنیم. چه در سرمایه گذاری تازه کار باشید و چه یک حرفه ای باتجربه، این راهنما برای هر کسی که علاقه مند به دنیای پرسود سرمایه گذاری طلا است کاربرد دارد.

گواهی سپرده طلا چیست؟

گواهی سپرده کالایی یکی از ابزارهای نوپای بازار سرمایه در کشور ماست که بسیاری از پتانسیل‌های بالقوه را در خود جای‌داده است. این اوراق علاوه بر تسهیل معاملات انواع کالاها در بستری منظم و شفاف، مالیات‌های دارندگان انواع کالاها را نیز فراهم می‌کنند.

بورس کالای ایران نیز به دنبال استفاده از این ابزار مالی جدید در راستای توسعه معاملات کالایی و بهره‌گیری از مزایای آن است. از جمله مزایای گواهی سپرده کالایی می‌توان به ایجاد تأمین مالی، کشف نرخ پیوسته برای کالای پشتوانه گواهی، نمایش وضعیت موجودی انبار محصولات مختلف و ارائه تضمین برای انجام معاملات نقدی در سایر گروه‌های کالایی اشاره کرد. بااین‌حال، معرفی یک ابزار جدید بر مبنای کالا، نیازمند داشتن کالای پایه با ویژگی‌ها و ظرفیت‌های مناسب است.

انواع کالاها می‌توانند گواهی سپرده کالایی را دریافت کنند. برای این کار، برخی از مهم‌ترین مشخصه‌های کالا مانند استانداردپذیری، قابلیت ماندگاری برای یک دوره زمانی مشخص، وجود مازاد عرضه برای کالا و قابلیت تفکیک کالا به محموله‌های استاندارد باید برآورده شود.

پیش‌نیازهای معاملات گواهی سپرده کالایی

یکی از شرایط ضروری برای راه‌اندازی فرایند صدور و معاملات گواهی سپرده کالایی، وجود انبارهای استاندارد و مناسب برای نگهداری انواع محصولات مختلف است؛ بنابراین، ایجاد یک سیستم قبض انبار، ابتدا نیازمند ساماندهی بخش انبارداری در کشور است. این کار به بهبود و گسترش انبارداری و رفع مشکلات مربوط به آن کمک می‌کند. به‌عنوان‌مثال، یکی از دلایل اصلی حجم بالای ضایعات در بخش کشاورزی، عدم وجود انبارهای مدرن برای نگهداری محصولات کشاورزی است. همچنین، استفاده از نظام انبارداری و گواهی سپرده کالایی در حوزه دیگر محصولات، مانند محصولات صنعتی، می‌تواند نقدشوندگی کالاهای موجود در انبارها را افزایش دهد. بااین‌حال، عدم وجود یک قانون یکپارچه در نظام انبارداری، یک خلأ جدی در این زمینه به وجود آورده است.

گواهی سپرده سکه طلای تمام بهارآزادی چیست؟

طلا به دلیل ویژگی‌های خاص خود، همواره به‌عنوان وسیله مبادلات شناخته شده و در طول تاریخ، برای این منظور، معمولاً مسکوکاتی در دوره‌های مختلف ضرب شده است. اما ظرفیت سکه طلا به‌عنوان دارایی پایه، جهت راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی نیز مورداستفاده قرار می‌گیرد. سکه طلا به دلیل استاندارد و قابلیت پذیرش همگانی، علاوه بر آنکه احراز کیفیت و اصالت آن نیازمند مستندات خاصی نیست، توسط افراد خبره به‌راحتی قابل‌انجام است و از دارایی‌های مناسب برای راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی محسوب می‌شود.

این کالا به دلیل ویژگی‌های خاص خود به‌عنوان یک کالای سرمایه‌ای شناخته شده است که جغرافیایی گسترده‌ای دارد. با راه‌اندازی سیستم گواهی سپرده کالایی برای سکه طلا، می‌توان بازار این کالا را به گروه گسترده‌ای از افراد معرفی و افراد زیادی را به این بازار جذب کرد. این سیستم برای دارندگان سکه طلا مزایای متعددی را به همراه دارد. با تأمین مالی کالا توسط این سیستم و توثیق آن، هزینه‌های نگهداری و نگهبانی سکه طلا در منازل و مغازه‌ها به‌شدت کاهش می‌یابد و دارنده سکه طلا می‌تواند آن را به یکی از انبارهای پذیرش شده بورس تحویل داده و به‌جای تحمل ریسک‌های سرقت و غیره، گواهی سپرده کالایی دریافت کند.

اگر تمایل به فروش سکه‌های خود دارید، نیازی به مراجعه به انبار بورس و دریافت سکه و سپس رفتن به بازار نیست. صرفاً با تماس با کارگزار مربوطه، می‌توانید سکه‌های خود را به‌راحتی بفروشید و در سریع‌ترین زمان ممکن وجه معامله را دریافت کنید.

آمار و ارقام نشان می‌دهند که بازار گواهی سپرده کالایی دارای پتانسیل بالایی برای رشد است. در سال ۸۶ تاکنون ۴۰ میلیون عدد سکه بهارآزادی در کشور ضرب شده است. البته این تعداد شامل تمام قطعه‌های تمام، نیم و ربع‌سکه است. بااین‌وجود، این آمار نشان می‌دهد که بازار معاملات سکه‌ها دارای ارزش معاملات بسیار بالایی است.

راه‌اندازی بازار گواهی سپرده کالایی، به گروه‌های مختلفی از افراد با انگیزه‌های متفاوت، امکان حضور در بازار را می‌دهد. سرمایه‌گذاران حوزه سکه و طلا، صرافی‌ها، خانوارهایی با پس‌انداز سکه و بانک‌ها و معامله‌گران بازار آتی سکه، از مخاطبان احتمالی معاملات گواهی سپرده کالایی هستند.

فرایند عملیاتی معاملات و تسویه گواهی سپرده کالایی

به طور طبیعی، برای شروع معاملات با این اوراق، لازم است قبل از هر اقدامی، یک انبار برای نگهداری سکه توسط بورس شناسایی شده و بر اساس استانداردهای اعلام شده توسط بورس پذیرفته شود. باتوجه‌به ماهیت کالا و نیز اهمیت امنیت بالایی که برای نگهداری آن موردنیاز است، به نظر می‌رسد بانک‌ها قابلیت بالایی برای انبارداری این کالا را داشته باشند و به همین دلیل، بانک، طرف قرارداد با بورس با احراز شرایط تعیین شده توسط بورس، به‌عنوان انبار نگهداری سکه خدمات خود را ارائه خواهد داد.

مراحل خریدوفروش گواهی سپرده کالایی سکه طلا به شرح زیر است:

۱. مشتری در صورت نداشتن کد بورسی، از طریق یکی از کارگزاران، کد بورسی را دریافت می‌کند و برای تحویل سکه به انبار اعلام شده بورس مراجعه می‌کند.

۲. مشتری فرم ارزیابی کالا و تحویل توسط انبار را پرکرده و امضای می‌کند.

۳. مشتری هزینه کارشناسی سکه به میزان ۵۰۰۰ ریال به انبار سکه (بانک) پرداخت کرده و رسید را از بانک دریافت می‌کند.

۴. انباردار قبض انبار را در دو نسخه صادر کرده و پس از امضای مشتری، یک نسخه آن را نزد خود نگهداری کرده و نسخه دیگر را ممهور نموده و به مشتری ارائه می‌دهد.

۵. مشتری برای دریافت گواهی سپرده کالایی، بار دیگر (روز بعد) به انبار مراجعه می‌کند.

۶. مشتری برای فروش گواهی خود در بورس، به یکی از کارگزاران دارای مجوز معاملات گواهی سپرده کالایی در بورس مراجعه می‌کند.

۷. کارگزار به نمایندگی از مشتری و با اخذ دستور فروش از وی، اقدام به فروش سکه در بورس می‌کند.

۸. بعد از انجام معامله، مالکیت گواهی از نام فروشنده به خریدار تغییر می‌کند.

۹. خریدار بعد از تسویه با کارگزار، معرفی‌نامه (حواله) ای از وی برای تحویل از انبار دریافت می‌کند.

۱۰. پس از گذشت ۴۸ ساعت از کسر هزینه‌های انبارداری به میزان ۵۰ ریال برای هر روز برای هر قطعه سکه، وجه معامله توسط کارگزار فروشنده به‌حساب فروشنده واریز می‌شود. هزینه‌های انبارداری پس از هر معامله توسط سمات به‌حساب کارگزار (انبار) واریز می‌شود.

۱۱. در صورت تمایل به تحویل، خریدار یا نماینده قانونی وی با همراه‌داشتن مدارک احراز هویتی و معرفی‌نامه (حواله) صادرشده توسط کارگزار خریدار به انبار مراجعه می‌کند.

۱۲. درخواست ترخیص سکه توسط خریدار به انبار دارد ارائه می‌شود انباردار درخواست ترخیص را برای خریدار در سامانه ثبت می‌کند.

۱۳. در صورت صدور مجوز توسط بورس، انباردار مجوز را دریافت کرده و سکه را ترخیص می‌کند و هزینه‌های انبارداری را انباردار محاسبه کرده و صورت‌حساب مربوطه را به خریدار ارائه می‌کند. خریدار هزینه‌های انبارداری اعلام شده را به شماره‌حساب مشخص شده واریز کرده و رسید دریافت می‌کند. سکه‌های تحویلی به خریدار می‌تواند با وکیوم یا بدون وکیوم باشد. درصورتی‌که انبار مایل به تحویل سکه وکیوم باشد، لازم است سکه را با وکیوم خود تحویل نماید. بعد از تحویل سکه توسط خریدار، هیچ‌گونه اعتراضی از بابت کیفیت و کمیت سکه‌های تحویل شده قابل‌پذیرش نیست. خریدار با فرایندی مشابه می‌تواند گواهی را به فرد دیگری واگذار کند.

عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا

1. سیاست‌های پولی:

باتوجه‌به اینکه سیاست‌های پولی بر ارزش طلا تأثیر بسزایی دارند، شیوه‌های مختلفی برای اعمال این سیاست‌ها وجود دارد. یکی از روش‌های اعمال این سیاست، تغییر در نرخ سود است. افزایش نرخ سود باعث می‌شود مردم به فروش طلا تمایل پیدا کنند و چون این افزایش نرخ بهره شرایط بهتری برای سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند، مردم سرمایه‌هایشان را با فروش طلا انتقال می‌دهند. این افزایش عرضه منجر به کاهش قیمت طلا می‌شود. در علاوه، افزایش عرضه نقدینگی نیز یکی از روش‌های رایج سیاست‌های پولی است. باتوجه‌به استراتژی بانک مرکزی در انبساط حجم نقدینگی با چاپ اسکناس که باعث تغذیه نهادهای مالی با نقدینگی می‌شود، تمایل آن‌ها برای وام‌دهی بیشتر می‌شود و در نتیجه نرخ سود پایین می‌آید. این باعث بالارفتن توان خرید عمومی می‌شود که در نهایت موجب افزایش قیمت طلا می‌شود.

2. تأثیر تورم بر ارزش طلا:

هنگامی که اقتصاد درحال‌رشد است، روش رایج سیاست پولی فدرال، افزایش عرضه پول است که منجر به افزایش تورم می‌شود. افزایش تورم به این معناست که قیمت نهایی خرید کالا برای مصرف‌کننده بیشتر می‌شود و این افزایش شامل قیمت طلا نیز می‌شود. به‌عنوان‌مثال، در دوره چهارماهه‌ای که تورم زیر یک درصد است، نرخ سود اقساط در سیستم وام‌دهی به طور طبیعی کاهش پیدا می‌کند و این کاهش نرخ بهره در نهایت باعث کاهش قیمت طلا می‌شود.

3. تأثیر بازار سهام بر بازار طلا:

کاهش قدرت بازار سهام به معنای عدم جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران است؛ بنابراین، سرمایه‌گذاران به دنبال مکانی امن‌تر برای سرمایه‌گذاری می‌گردند و طلا می‌تواند یکی از بهترین گزینه‌ها باشد. در دهه‌های اخیر، تغییرات بازار سهام در ماه اکتبر همراه با شکست این بازار رخ‌داده است و در زمان مشابه، ارزش جهانی طلا افزایش می‌یابد که منجر به افزایش قیمت این فلز گران‌قیمت می‌شود.

بنابراین، ارتباط معکوسی بین بازار سهام (به‌خصوص بازار بورس اروپا و آمریکا) و قیمت جهانی طلا وجود دارد و شکست بازار سهام منجر به افزایش ارزش طلا می‌شود. علاوه بر این، عوامل دیگری نیز می‌توانند تغییرات در ارزش طلا در بازار جهانی ایجاد کنند، مانند:

• میزان تقاضای طلا در بازار آسیا
• وقوع جنگ یا بلایای طبیعی
• ایجاد عدم تعادل جهانی
• تغییرات در نحوه و میزان سرمایه‌گذاری در بخش‌های مرتبط با طلا.

4. بانک‌های مرکزی و سیاست‌های پول و مالی:

بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف، از جمله آمریکا، دارای ذخیره طلا زیادی هستند و گرایش شدیدی به طلا دارند. ذخیره فیزیکی طلا باتوجه‌به رابطه معکوس قیمت طلا و دلار، باعث افزایش قدرت ارزی کشور می‌شود و ارزش آن را افزایش می‌دهد. روسیه و چین نیز پس از دوران بحران اقتصادی، به افزایش ذخیره فیزیکی طلا پرداختند که منجر به رشد ارزش جهانی طلا شد؛ بنابراین، بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف، نقش مهمی در تغییرات قیمت جهانی طلا دارند و پایدار بودن شرایط بانک‌های مرکزی می‌تواند نقش مهمی در ثبات بازار جهانی طلا داشته باشد. همچنین، اگر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی با مشکل مواجه شود، نتیجه آن می‌تواند باعث کاهش اعتماد به سیاست‌های پولی کاغذی و به افزایش اعتماد به سرمایه‌گذاری بر روی طلا شود و در نتیجه قیمت طلا را در بازارهای جهانی با رشد همراه خواهد کرد.

5. رابطه قیمت طلا و دلار:

باتوجه‌به اینکه قیمت طلا و دلار آمریکا دارای همبستگی منفی هستند، بنابراین روال معمول آن است که با افت ارزش دلار، قیمت طلا رشد کند و به همین ترتیب، تقویت شاخص دلار نیز باعث کاهش قیمت طلا خواهد شد. به‌علاوه، درصورتی‌که فدرال رزرو آمریکا سیاست پولی انقباضی (رشد نرخ بهره) را برای خود در نظر بگیرد، ارزش دلار تقویت شده و باعث کاهش قیمت طلا خواهد شد.

فرصت‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازار طلا

تأثیر عوامل مختلف و پیچیده بر ارزش جهانی طلا بسیار زیاد است و می‌توان نرخ بهره (به‌ویژه در آمریکا)، نااطمینانی‌های سیاسی، اقتصادی یا ژئوپلیتیک، سیاست‌های مالی اقتصادهای بزرگ و نوسانات بازارهای جایگزین طلا (مانند بازار سهام) را به‌عنوان مهم‌ترین عوامل تحریک‌کننده قیمت این فلز گران‌بها اشاره کرد. بیشتر این عوامل به نهادهای اقتصادی آمریکا (باتوجه‌به وابستگی طلا و دلار) و پس از آن به نهادهای اروپایی و صنعتی جهان مربوط می‌شوند.

هنگامی که بانک‌های مرکزی در حال کاهش ذخایر ارزی خود و اضافه‌کردن طلا به صندوق‌های ذخیره خود هستند، ارزش طلا به دلیل تغییر رویه این نهادها در چیدمان ذخایر خود، نه‌تنها به دلیل رشد تقاضا، بلکه به دلیل این عملیات در چینش ذخایر خود (که معمولاً شامل دلارزدایی است)، افزایش خواهد یافت.

زمانی که صندوق‌های قابل‌معامله در بورس ETFها پشتوانه طلای خود را افزایش می‌دهند، یا به دلیل جذابیت اونس طلا است یا به دلیل پیش‌بینی نااطمینانی در فضای بین‌المللی. به‌عنوان‌مثال احتمال وقوع رکود مالی، طلا را به‌عنوان یک پناهگاه امن کلاسیک با اقبال روبه‌رو می‌کند که به رشد بهای آن ختم خواهد شد. تنش‌های مهم در دنیا نیز بهای اونس را افزایش می‌دهند، البته روند صعودی در این حالت موقتی خواهد بود. سرمایه‌گذاری در بازار طلا با خریدوفروش‌های پرتکرار، سریع، کوتاه‌مدت و میان‌مدت تنها در صورت تخصص سرمایه‌گذار با سود همراه خواهد شد.

زمانی که صندوق‌های قابل‌معامله در بورس ETF ها، طلا را به‌عنوان پشتوانه خود افزایش می‌دهند، این می‌تواند به دو دلیل باشد:

• به دلیل جذابیت اونس طلا؛ به‌عنوان‌مثال، وجود احتمال وقوع رکود مالی، باعث جذب سرمایه به سمت طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن کلاسیک می‌شود و این امر به رشد قیمت طلا منجر می‌شود، البته این رشد به مدت محدودی خواهد بود.
• به‌خاطر نااطمینانی در فضای بین‌المللی؛ تنش‌های مهم در دنیا نیز باعث افزایش قیمت اونس طلا می‌شوند، البته این رشد نیز موقتی است.

در سرمایه‌گذاری در بازار طلا، خرید و فروش‌های پرتکرار، سریع، کوتاه‌مدت و میان‌مدت، تنها در صورت داشتن تخصص لازم، سودآور خواهد بود.

باتوجه‌به نتایج بازدهی طلا در بازه‌های زمانی مختلف، بهتر است این فلز را در بلندمدت خریداری و نگه داشت. درصورتی‌که سرمایه‌گذار تخصصی باشد و بازار را به‌خوبی درک کند، سرمایه‌گذاری در بازار طلا با خرید و نگهداشت آن برای مدت طولانی احتمال سوددهی بیشتری دارد. در بازه‌های بین دو تا ده سال، با کسر اثر تورم، بیشترین سود از طلا به دست می‌آید. در غیر این صورت، خریدوفروش تکراری، سریع و کوتاه‌مدت در بازار طلا ممکن است به خسارت تمام شونده بینجامد.

تغییرات قدرت ارزها

اگر قیمت دلار در بازار جهانی کاهش پیدا کند، ارزش طلا بر اساس رابطه معکوسی باارزش دلار افزایش خواهد یافت. این به این دلیل است که قیمت طلا بر پایه دلار محاسبه می‌شود و در صورت کاهش ارزش دلار، ارزش طلا در دلار افزایش خواهد یافت. برای روشن‌تر شدن این موضوع، افت ارزش دلار معادل با افزایش قیمت ارزهای دیگر مانند یورو یا ین ژاپن است. در نتیجه، قیمت طلا که بر پایه دلار محاسبه می‌شود، با افزایش روبرو خواهد شد.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل‌معامله طلا در بورس

با اینکه تأثیرات سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله بر ارزش طلا به نظر می‌رسد کمتر باشد، اما تغییراتی که در سال ۲۰۱۹ در میزان سرمایه‌گذاری مربوط به طلا در این صندوق‌ها رخ داد، نشان‌دهنده همبستگی تغییرات سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها با تغییرات ارزش طلا در سطح جهانی است.

اصل عدم‌قطعیت در بازار طلا

اگر بازار جهانی با مسائلی از قبیل عدم‌قطعیت در رویدادهای آینده، مانند نتیجه انتخابات آینده آمریکا یا تأثیر خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا بر اقتصاد آن‌ها مواجه شود، احتمالاً قیمت طلا در این بازارها افزایش می‌یابد. این افزایش به دلیل افزایش عدم‌قطعیت است که باعث می‌شود تا ذهنیت جامعه جهانی به نگرانی درباره آینده اقتصادی خود تحریک شود. بااین‌حال، باید توجه داشت که این افزایش در قیمت طلا به موقعیت و شرایط خاصی وابسته است و نباید به‌عنوان یک قاعده کلی در نظر گرفته شود.

این نگرانی، باعث می‌شود که دولت‌ها در شرایط بی‌ثباتی ممکن، برای حفظ پایداری خود تلاش بیشتری کنند و حتی به دنبال بهره‌برداری از این شرایط بشوند. به همین دلیل، طلا به‌عنوان یکی از عناصر کلیدی در این روند به کار می‌رود و قیمت آن افزایش می‌یابد.

سخن آخر

سرمایه گذاری در طلا یک راه مطمئن و سودآور برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری شما و محافظت از ثروت شما در برابر عدم قطعیت های اقتصادی است. به علاوه، با داشتن فرصتی برای کسب گواهی سرمایه گذاری در طلا، می توانید قدرت سرمایه گذاری خود را نشان دهید و اعتبار خود را به عنوان یک سرمایه گذار افزایش دهید. امیدواریم که این راهنما نکات تخصصی مورد نیاز برای شروع سفر سرمایه گذاری طلا و کسب گواهینامه خود را در اختیار شما قرار داده باشد. به یاد داشته باشید، چه یک مبتدی یا یک حرفه ای با تجربه باشید، کلید موفقیت دانش و آمادگی است. بنابراین، برای کسب اطلاعات در مورد بازار طلا وقت بگذارید و عاقلانه سرمایه گذاری کنید تا از مزایای این دارایی ارزشمند بهره مند شوید.

نظرتان را درباره‌ی مقاله «آشنایی با گواهی سپرده طلا – طلای غیر فیزیکی بخرید!» با ما درمیان بگذارید.