• ۲۰ خرداد ۱۴۰۴

پکس گلد (PAXG) یکی از رمزارزهای دارای پشتوانه‌ی طلا است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون نیاز به نگهداری فیزیکی طلا، مالکیت طلای واقعی را به‌صورت دیجیتالی تجربه کنند. این توکن به دلیل داشتن پشتوانه‌ی فیزیکی، گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال کاهش ریسک‌های مرتبط با نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال هستند. در این مقاله، تمام جنبه‌های پکس گلد از جمله نحوه‌ی عملکرد، مزایا و معایب، مقایسه با سایر ارزهای مشابه، نحوه‌ی خرید و ذخیره‌سازی، آینده‌ی قیمتی و تحلیل تکنیکال و بنیادی آن را بررسی خواهیم کرد.

پکس گلد (PAXG) چیست و چگونه کار می‌کند؟

پکس گلد (PAXG) یک توکن ERC-20 بر بستر بلاکچین اتریوم است که هر واحد آن برابر با یک اونس تروا (حدود ۳۱.۱ گرم) طلای استاندارد لندن می‌باشد. این توکن توسط شرکت Paxos Trust در سال ۲۰۱۹ ایجاد شد و تحت نظارت اداره خدمات مالی نیویورک (NYDFS) قرار دارد. این نظارت، امنیت و شفافیت بیشتری را برای دارندگان PAXG فراهم می‌کند.

پشتوانه‌ی طلا و نحوه‌ی تأمین آن

هر توکن PAXG به طور ۱۰۰٪ با طلای فیزیکی موجود در خزانه‌های Brink’s در لندن پشتیبانی می‌شود. این طلا به صورت شمش‌های تخصیص‌یافته نگهداری می‌شود و هر دارنده‌ی PAXG می‌تواند مشخصات دقیق طلای پشتوانه‌ی خود (شماره سریال، وزن و عیار) را در وبسایت رسمی Paxos مشاهده کند. این ویژگی باعث ایجاد شفافیت و اطمینان بالا برای سرمایه‌گذاران می‌شود.

Paxos به‌صورت ماهانه توسط مؤسسه حسابرسی مستقل Withum مورد بررسی قرار می‌گیرد تا اطمینان حاصل شود که میزان طلای ذخیره‌شده دقیقاً برابر با توکن‌های در گردش است. همچنین، طلای نگهداری‌شده تحت بیمه قرار دارد تا از حقوق دارندگان در برابر خطرات احتمالی محافظت شود.

مزایا و معایب توکن PAXG

مقایسه PAXG با تتر گلد (XAUt)

PAXG و XAUt هر دو دارای پشتوانه‌ی طلا هستند، اما تفاوت‌های مهمی دارند:

نتیجه: PAXG به دلیل شفافیت بیشتر، حداقل خرید پایین‌تر و نظارت قانونی قوی‌تر، انتخاب بهتری برای سرمایه‌گذاران خرد است.

نحوه‌ی خرید توکن پکس گلد PAXG

توکن PAXG در صرافی‌های بزرگی مانند بایننس و کوین بیس قابل معامله است. اما کاربران ایرانی میتوانند ان را از صرافی هایی مانند نوبیتکس ، والکس و تبدیل خریداری کنند. همچنین شما میتوانید این توکن را از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap خریداری کنید.

• ثبت‌نام و احراز هویت در صرافی ایرانی: ابتدا در نوبیتکس یا صرافی های دیگر ایرانی حساب بسازید و فرآیند احراز هویت را کامل کنید. توصیه میکنم: بهترین صرافی ارز دیجیتال ایرانی 
• واریز ریالی: با استفاده از کارت بانکی، کیف‌پول ریالی حساب خود را شارژ کنید.
• خرید پکس گلد (PAXG): در بازار PAXG/USDT یا ریالی نوبیتکس و صرافی های دیگر، مقدار موردنظر از تتر گلد را خریداری نمایید.

کیف‌پول‌های مناسب برای نگهداری پکس گلد

برای نگهداری پکس گلد، کافی است آن را داخل یک کیف‌پول دیجیتال مطمئن ذخیره کنید؛ فقط باید دقت کنید که کیف‌پول با شبکه‌ای که PAXG را روی آن خریده‌اید (اتریوم یا ترون) سازگار باشد. مثلاً اگر از شبکه اتریوم استفاده کرده‌اید، کیف‌پول‌هایی مانند متامسک، تراست والت یا لجر انتخاب‌های خوبی هستند و اگر روی ترون خرید کرده‌اید، کیف‌پول‌هایی مانند ترون‌لینک یا تراست ولت به‌خوبی جواب می‌دهند. نکته مهم این است که هنگام انتقال، حتماً شبکه درست را انتخاب کنید، چون ارسال اشتباه ممکن است باعث از دست رفتن توکن‌ها شود.

آینده و پیش‌بینی قیمت PAXG

نمودار ۵ ساله قیمت طلا

روند ۵ ساله قیمت طلا و تأثیر آن بر PAXG

نمودار پنج‌ساله قیمت طلا بر حسب دلار نشان می‌دهد که بهای هر اونس از حدود ۱۴۷۷ دلار در ابتدای سال ۲۰۲۰، به نزدیک ۲۹۵۰ دلار در ابتدای ۲۰۲۵ رسیده است؛ یعنی رشد بیش از ۸۱ درصدی. این افزایش چشمگیر قیمت طلا، مستقیماً در قیمت PAXG نیز بازتاب یافته است؛ چرا که هر واحد از این توکن، نماینده یک اونس طلای واقعی است. در سال‌های اخیر، روند کلی قیمت PAXG صعودی بوده و همراه با رکوردشکنی‌های طلا، این رمزارز هم به اوج‌های قیمتی جدیدی رسیده است.

برای نمونه، در سال ۲۰۲۴، قیمت طلا و به‌تبع آن PAXG رشد قابل‌توجهی داشت و حدود ۴۳ درصد افزایش سالانه را ثبت کرد. همین روند باعث شد قیمت PAXG در آوریل ۲۰۲۴ به بالای ۳۲۰۰ دلار برسد که معادل اوج تاریخی قیمت طلا در آن مقطع بود. حتی پس از این دوره، در ابتدای ۲۰۲۵ نیز طلا در نزدیکی مرز ۳۰۰۰ دلار باقی ماند و نشان داد که مسیر رشد بلندمدت آن همچنان ادامه دارد.

عوامل مؤثر بر آینده قیمت PAXG

از آن‌جا که قیمت PAXG مستقیماً به قیمت جهانی طلا وابسته است، هر تغییری در عوامل کلان اقتصادی که بر بازار طلا اثرگذارند، می‌تواند آینده این توکن را نیز تحت‌تأثیر قرار دهد. طلا از دیرباز به عنوان یک دارایی ضد تورم و پناهگاه امن در زمان‌های بی‌ثباتی شناخته می‌شود. هر وقت نگرانی‌هایی درباره کاهش ارزش پول یا افزایش تورم شکل می‌گیرد، تقاضا برای طلا بالا می‌رود؛ زیرا سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند قدرت خرید دارایی‌های خود را حفظ کنند.

یکی از مهم‌ترین عوامل، نرخ بهره واقعی است. وقتی نرخ‌های بهره بانکی (مثلاً در آمریکا) پس از کسر تورم به صفر یا منفی برسد، جذابیت طلا افزایش می‌یابد چون هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بهره کاهش پیدا می‌کند. برعکس، در دوره‌هایی که بانک‌های مرکزی برای مقابله با تورم نرخ بهره را بالا می‌برند، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه جذب می‌شوند و از طلا فاصله می‌گیرند. بنابراین مسیر آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو و دیگر بانک‌های بزرگ جهان، تأثیر مستقیمی بر قیمت طلا و به‌تبع آن بر PAXG خواهد داشت.

به عنوان مثال، اگر نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره آمریکا در آینده ظاهر شود، می‌توان انتظار داشت که این موضوع تقاضا برای طلا را تقویت کند. در مقابل، ادامه سیاست نرخ بهره بالا می‌تواند فشاری نزولی بر طلا ایجاد کند.

سایر عوامل مهم تأثیرگذار بر قیمت پکس گلد

آینده قیمت طلا و تأثیر آن بر PAXG

پیش‌بینی دقیق قیمت طلا ساده نیست، اما بیشتر تحلیل‌گران انتظار دارند که روند میان‌مدت آن صعودی و همراه با نوسانات باشد. برخی مؤسسات بین‌المللی پیش‌بینی کرده‌اند که در صورت تداوم فشارهای تورمی و کاهش نرخ بهره، بهای طلا در سال‌های پیش‌رو از مرز ۳۰۰۰ دلار عبور کرده و حتی به سطح ۳۵۰۰ دلار نیز برسد. در مقابل، اگر تورم کنترل شود و نرخ بهره بالا بماند، ممکن است قیمت طلا دوباره به زیر ۲۰۰۰ دلار برگردد.

با این حال، طلا همچنان یک دارایی امن محسوب می‌شود و عواملی مانند بدهی‌های بالای دولت‌ها، ناآرامی‌های سیاسی  و اقتصادی در سطح جهانی و خرید مداوم بانک‌های مرکزی، از آن حمایت می‌کند. البته احتمال جهش‌های شدید قیمتی مثل سال‌های ۲۰۲۰ یا ۲۰۲۲ کمتر است و طلا ممکن است وارد دوره‌ای از تثبیت شود.

برای سرمایه‌گذاران PAXG، درک دقیق روندهای قیمتی طلا اهمیت بالایی دارد؛ چراکه ارزش این توکن به طور مستقیم با بهای طلا در بازار جهانی ارتباط دارد. کسانی که دیدگاهی مثبت و بلندمدت نسبت به آینده طلا دارند، می‌توانند با نگهداری PAXG بدون نیاز به خرید و نگهداری طلای فیزیکی، از افزایش احتمالی قیمت آن بهره‌مند شوند. علاوه بر این،در شرایطی که بازار با نوسانات و تغییرات ناگهانی مواجه است PAXG امکان انجام معاملات سریع‌تر و آسان‌تری نسبت به بازار سنتی طلا را فراهم می‌کند.

تحلیل فنی و بنیادی PAXG

تحلیل تکنیکال PAXG

نمودار قیمت PAXG در سه ماه اخیر. منبع: centralcharts

در سال‌های اخیر، نمودار قیمتی PAXG که هم‌راستا با قیمت جهانی طلا حرکت می‌کند، روندی صعودی و باثبات را به نمایش گذاشته است. بر اساس تحلیل تکنیکال کلاسیک، این روند افزایشی با شکل‌گیری پی‌درپی سقف‌ها و کف‌های بالاتر (Higher Highs & Higher Lows) تأیید شده و در اغلب مواقع، قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی خود قرار داشته است. به طور مثال، در سال ۲۰۲۴، قیمت PAXG بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود قرار گرفت، که این امر نشانه‌ای از تمایلات صعودی بازار در آن دوره بود. همچنین، در اوایل سال ۲۰۲۵، عبور قیمت از سطح مقاومتی تاریخی — حوالی ۲۰۷۰ دلار که سقف قیمتی سال ۲۰۲۰ محسوب می‌شود — و ثبت اوج‌های جدید، به‌عنوان یک سیگنال مثبت در تحلیل‌های تکنیکال ارزیابی می‌شود. با این حال، بسیاری از شاخص‌های مومنتوم حاکی از آن‌اند که بازار طلا/PAXG در کوتاه‌مدت وارد ناحیه اشباع خرید شده است.

در تحلیل تکنیکالی که در آوریل ۲۰۲۴ منتشر شد، به قدرت چشمگیر روند صعودی PAXG اشاره شده بود. با این حال، تحلیل‌گر هشدار داده بود که پس از چنین رشد سریعی، امکان وقوع یک اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد. (منبع) در آن زمان، سطح قیمتی ۲۴۱۶ دلار به‌عنوان ناحیه‌ای حمایتی مهم برای PAXG در نظر گرفته شده بود و توصیه می‌شد تا زمانی که قیمت بالاتر از این سطح باقی بماند، دیدگاه کلی نسبت به این دارایی همچنان صعودی باقی بماند.

از منظر الگوهای نموداری، طلا/PAXG در سال‌های اخیر چندین بار وارد فاز تحکیم (Consolidation) شده و سپس با شکست مقاومت‌های کلیدی جهش کرده است. برای نمونه، در سال ۲۰۲۳ محدوده ۱۸۰۰-۲۰۰۰ دلاری مدتی به‌عنوان یک محدوده تراکمی عمل می‌کرد و سپس خبرهای تورمی و بانکی موجب شکست این محدوده و شروع موج صعودی جدید تا مرز ۲۴۰۰ دلار شدند. در تحلیل تکنیکال مربوط به آینده PAXG، سطوح حمایتی مهم فعلی در محدوده ۲۴۰۰ تا ۲۶۰۰ دلار قرار دارند. از سوی دیگر، سطح ۳۰۰۰ دلار به‌عنوان یک مقاومت روانی قابل توجه شناخته می‌شود. نحوه واکنش قیمت به این نواحی می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در روند کوتاه‌مدت این دارایی ایفا کند.

تحلیل بنیادی طلا: نقش سیاست‌های پولی، تورم و تقاضای سرمایه‌گذاری

سیاست‌های پولی و نرخ تورم از اصلی‌ترین عوامل بنیادینی هستند که بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند. هر زمان که انتظارات تورمی افزایش یابد و سیاست‌های پولی به سمت انبساطی شدن حرکت کند، یا نرخ بهره واقعی کاهش یابد، ارزش ذاتی طلا تقویت می‌شود. نمونه بارز این وضعیت در سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲ مشاهده شد؛ زمانی که با کاهش شدید نرخ‌های بهره و جهش کم‌سابقه تورم، قیمت طلا رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد.

در مقابل، در دوره‌هایی مانند سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ که فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی در پیش گرفت و تورم کنترل شد، شاهد کاهش در قیمت طلا بودیم.  به طور کلی، عوامل مالی نقش پررنگ‌تری در تعیین قیمت طلا ایفا می‌کنند؛ زیرا بخش قابل توجهی از تقاضای این فلز گران‌بها—بیش از ۴۰ درصد—مربوط به سرمایه‌گذاری و ذخیره‌سازی است، نه کاربردهای صنعتی یا مصرفی آن.
فناوری‌هایی که از طلا بهره می‌برند، مانند صنایع الکترونیک، نانوتکنولوژی و حوزه پزشکی، در درازمدت می‌توانند نقش حمایتی مهمی در بازار ایفا کنند. البته اثر این نوع تقاضا در مقایسه با جریان‌های سرمایه‌گذاری بسیار محدود است.
از سوی دیگر، عرضه طلا نیز به‌صورت تدریجی و آرام تغییر می‌کند. به‌طور معمول، سالانه تنها حدود یک تا دو درصد به ذخایر جهانی طلا افزوده می‌شود، که این موضوع بیانگر نادر بودن تغییرات ناگهانی در بخش عرضه است، مگر در شرایط ویژه یا رخدادهای استثنایی. بنابراین، در تحلیل‌های بنیادی مربوط به طلا، عمده توجه به سمت تقاضا معطوف می‌شود.

شرایط کنونی بازار طلا در سال ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، عوامل بنیادی عمدتاً به سود طلا عمل کرده‌اند. نرخ تورم جهانی همچنان بالاتر از اهداف بانک‌های مرکزی باقی مانده و برخی بحران‌های ژئوپلیتیکی—مانند تنش میان روسیه و غرب—همچنان ادامه دارند. در عین حال، بانک‌های مرکزی همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند.

در چنین فضایی، بسیاری از تحلیلگران بنیادی معتقدند که طلا در حال شکل‌دهی به کف‌های قیمتی بالاتر است و می‌تواند در سطوح بالا تثبیت شود. با این حال، در صورت کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی یا تغییر جهت سیاست‌های پولی (مثلاً بازگشت به نرخ‌های بهره واقعی مثبت و پایدار)، احتمال اصلاح در قیمت طلا وجود خواهد داشت.

نتیجه‌گیری

پکس گلد (PAXG) یک گزینه‌ی ایده‌آل برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال ترکیب امنیت طلا و سهولت معاملات ارزهای دیجیتال هستند. با نظارت قانونی، حسابرسی‌های مستقل و قابلیت نقدشوندگی بالا، این توکن می‌تواند یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا باشد. با این حال، مانند هر دارایی دیگر، لازم است سرمایه‌گذاران قبل از ورود به بازار، مدیریت ریسک مناسبی داشته باشند و به تحلیل‌های تکنیکال و بنیادی توجه کنند.

نظرتان را درباره‌ی مقاله «پکس گلد (PAXG): سرمایه‌گذاری امن در طلا» با ما درمیان بگذارید.