خرید و فروش پله ای در کریپتو با روش DCA

• ۲۰ مرداد ۱۴۰۴
• یک نظر

تا به حال پیش آمده به نمودار قیمت یک ارزدیجیتال نگاه کنید و از خود بپرسید: «آیا الان زمان مناسبی برای خرید است؟» اگر همین حالا وارد شوید، شاید فردا قیمت کاهش پیدا کند و اگر صبر کنید، ممکن است یک رشد بزرگ را از دست بدهید. این وضعیت پر از حدس و گمان، اغلب باعث سردرگمی و تردید سرمایه‌گذاران می‌شود. اگر بگویم روشی ساده وجود دارد که می‌تواند این قمار پر استرس را به یک عادت آرام و منظم تبدیل کند، چه فکری می‌کنید؟ این روش «میانگین‌گیری هزینه دلاری» یا DCA نام دارد؛ رویکردی که نیاز به پیش‌بینی بازار ندارد و به جای آن، بر پایه صبر و انضباط شما پیش می‌رود.

میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) چیست؟

سرمایه‌گذاری همیشه ساده نیست و حتی افراد باتجربه هم گاهی در تعیین زمان مناسب ورود به بازار دچار اشتباه می‌شوند. استراتژی میانگین‌گیری هزینه دلاری روشی است که با پیروی از یک برنامه ثابت سرمایه‌گذاری، نیاز به زمان‌بندی دقیق بازار را از بین می‌برد و باعث می‌شود سرمایه‌گذاری به شکل منظم انجام شود.

در روش DCA شما در فواصل زمانی مشخص، مقدار ثابتی پول را روی یک دارایی مشخص سرمایه‌گذاری می‌کنید. در این روش اهمیتی ندارد قیمت بالا باشد یا پایین، چون هر بار همان مبلغ ثابت را پرداخت می‌کنید. این کار باعث می‌شود میانگین قیمت خریدتان کمتر شود و تأثیر نوسان‌های بازار روی سرمایه شما کاهش پیدا کند. به این شکل نیازی نیست بهترین زمان خرید را پیش‌بینی کنید و تلاش برای پیدا کردن کف قیمت از بین می‌رود. به DCA «برنامه ثابت دلاری» هم گفته می‌شود.

DCA چگونه کار می‌کند؟

میانگین‌گیری هزینه دلاری روشی ساده برای ایجاد پس‌انداز و افزایش سرمایه در بلندمدت است. این روش باعث می‌شود نوسان‌های کوتاه‌مدت بازار کمتر بر تصمیم‌گیری تأثیر بگذارد. یکی از نمونه‌های رایج آن در آمریکا، استفاده از این روش در طرح‌های بازنشستگی ۴۰۱(k) است؛ جایی که کارمندان بدون توجه به قیمت دارایی، به طور منظم سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در ۴۰۱(k) کارمند مقدار پرداخت و نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کند. سپس در هر دوره حقوق، خرید به صورت خودکار انجام می‌شود. اگر بازار ارزان‌تر باشد واحدهای بیشتری خریده می‌شود و اگر گران‌تر باشد واحدهای کمتری خریده می‌شود.

روش DCA فقط مخصوص حساب بازنشستگی ۴۰۱(k) نیست. سرمایه‌گذار می‌تواند با همین روش، به صورت منظم صندوق‌های مشترک یا شاخص را خریداری کند. این کار هم در حساب‌هایی با مزیت مالیاتی مانند IRA سنتیو هم در حساب‌های کارگزاری معمولی قابل انجام است.

برای افراد مبتدی که قصد معامله صندوق‌های ETF را دارند، روش DCA می‌تواند یکی از بهترین استراتژی‌ها باشد. بسیاری از طرح‌های بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی (DRIP) نیز این امکان را می‌دهند که با خریدهای منظم، این روش اجرا شود.

به گفته تحلیل‌گران میهن سیگنال، شرط اصلی موفقیت در DCA پایبندی منظم به برنامه و ادامه‌دادن در زمان‌های خوب و بد بازار است.

مزایای میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

• پایین آمدن میانگین قیمت خرید: با خرید مداوم با مبلغ ثابت در زمان‌های مختلف، قیمت خرید کلی شما به مرور کاهش پیدا می‌کند زیرا دارایی را در نرخ‌های متفاوت جمع‌آوری می‌کنید.
• تقویت سرمایه‌گذاری منظم:سرمایه‌گذاری منظم باعث می‌شود با تکرار هفتگی یا ماهانه، در طول زمان ثروت شما رشد کند.
• اجرای خودکار آن: نگرانی درباره زمان خرید کمتر می‌شود و روند کار به شکل منظم و ثابت ادامه پیدا می‌کند.
• کاهش خطا: این روش باعث می‌شود وابسته به هیجان بازار تصمیم نگیرید و فقط زمانی که قیمت‌ها رشد کرده‌اند وارد نشوید، در نتیجه خطاهای زمان‌بندی معاملات کاهش پیدا می‌کند.
• حفظ موقعیت در بازار از پیش: شما را از قبل در بازار آماده نگه می‌دارد تا وقتی خبر مهمی منتشر شد و قیمت‌ها ناگهان بالا رفت، بتوانید سریع واکنش نشان دهید و فرصت را از دست ندهید.
• عدم دخالت احساسات در تصمیم‌ها: با حذف احساسات از فرآیند تصمیم‌گیری، از انجام تصمیم‌های عجولانه جلوگیری می‌شود و عملکرد سبد سرمایه‌گذاری حفظ می‌گردد.

معایب میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

روش DCA می‌تواند فشار روانی را کمتر کند اما همچنان بدون ریسک نیست. در بازارهایی که رشد بسیار سریع دارند، خرید یک‌باره معمولاً نتیجه بهتری می‌دهد چون سرمایه زودتر وارد بازار می‌شود و فرصت بیشتری برای به سود رساندن دارد.

روش DCA بر این پایه است که ارزش دارایی در بلندمدت افزایش پیدا می‌کند. اما اگر پروژه ضعیف باشد یا قیمت آن به سمت صفر برود، خریدهای مکرر فقط باعث افزایش ضرر می‌شود. بنابراین پیش از شروع، حتماً درباره پروژه تحقیق کنید و به کارمزدها توجه داشته باشید؛ چون خریدهای کوچک و متعدد می‌تواند در مجموع هزینه زیادی ایجاد کند. بهتر است بازه‌های منطقی مثل خرید هفتگی را انتخاب کرده و مجموع کارمزدها را کنترل کنید. این روش را فقط برای دارایی‌های معتبر به کار ببرید.

چه کسانی باید از میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) استفاده کنند؟

DCA برای بیشتر سرمایه‌گذاران مفید است. این روش میانگین قیمت خرید را پایین می‌آورد و سرمایه‌گذاری منظم را آسان می‌کند. فشار انتخاب زمان دقیق خرید را کم می‌کند و برای افراد مبتدی بسیار مناسب است چون هنوز تجربه کافی ندارند. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت هم خوب است چون می‌خواهند به صورت پیوسته سرمایه‌گذاری کنند و حوصله رصد دائم بازار را ندارند. با این حال در بازاری که مدت زیادی فقط صعودی یا فقط نزولی است نتیجه ممکن است خوب نباشد. قبل از شروع DCA درباره دارایی و شرایط کلی بازار فکر کنید و بعد تصمیم بگیرید.

نکات مهم DCA به زبان ساده

• روش DCA بیشتر در بازارهای نوسانی نتیجه بهتری می‌دهد، زیرا اگر قیمت‌ها فقط رشد کنند هر بار مقدار کمتری خرید می‌کنید و اگر فقط کاهش یابد ممکن است بی‌دلیل خرید را ادامه دهید.
• این روش نمی‌تواند جلوی ریزش بازار را بگیرد و بر این فرض استوار است که قیمت در بلندمدت دوباره افزایش می‌یابد.
• پیش از شروع خرید منظم یک سهم باید تحقیق کنید، چون اگر شرکت عملکرد ضعیفی داشته باشد با ادامه خرید، زیان شما بیشتر خواهد شد.
• برای افراد کم‌تجربه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخص معمولاً امن‌تر است زیرا خرید یک سهم خاص ریسک بالاتری دارد.
• DCA اغلب باعث کاهش قیمت تمام‌شده می‌شود که این موضوع می‌تواند زیان را در زمان افت کمتر و سود را هنگام رشد بازار بیشتر کند.

DCA در برابر سرمایه‌گذاری یک‌جا؛ کدام بهتر است؟

اگر یک مبلغ قابل توجه در اختیار داشته باشید معمولاً دو روش پیش رو دارید. یا تمام پول را از همان ابتدا وارد بازار کنید که به آن سرمایه‌گذاری یک‌جا گفته می‌شود، یا با روش DCA سرمایه را در چند مرحله وارد بازار کنید. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، انتخاب بین این دو روش کار ساده‌ای نیست.

آمار نشان می‌دهد که در بیشتر مواقع سرمایه‌گذاری یک‌جا بازدهی بهتری دارد. علت آن ساده است؛ بازارها در بلندمدت معمولاً روند صعودی دارند. هرچه زودتر وارد بازار شوید، سرمایه شما زمان بیشتری برای رشد خواهد داشت. در روش DCA بخشی از سرمایه با تأخیر وارد بازار می‌شود و در دوره‌های صعودی بخشی از فرصت رشد از دست می‌رود.

از نظر روانی DCA آرامش بیشتری می‌دهد. اگر همه پول را یک‌جا بخرید و قیمت فردا افت کند ممکن است دچار پشیمانی شوید و تصمیم هیجانی بگیرید. DCA این ریسک را کم می‌کند و ورود در بدترین زمان را کمتر می‌کند. شما با نظم وارد بازار می‌شوید و نگرانی شما کمتر می‌شود.

در نهایت، بهترین استراتژی روشی است که بتوانید به آن پایبند بمانید. اگر سرمایه‌گذاری یک‌جا باعث نگرانی شما می‌شود، روش DCA گزینه بهتری است. اما اگر تحمل ریسک بالاتری دارید و دیدگاه شما بلندمدت است، سرمایه‌گذاری یک‌جا می‌تواند بازدهی بیشتری ایجاد کند. انتخاب نهایی را با توجه به میزان ریسک‌پذیری، بازه زمانی و شرایط بازار انجام دهید.

مقایسه DCA و سرمایه‌گذاری یک‌جا

مثال ساده از میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

جو کارمند شرکت ABC است و طرح بازنشستگی ۴۰۱(k) دارد. هر دو هفته ۱۰۰۰ دلار حقوق می‌گیرد و ۱۰٪ یعنی ۱۰۰ دلار از هر حقوق را به این طرح واریز می‌کند. او این مبلغ را نصف می‌کند. نیمی را به یک صندوق سهام شرکت‌های بزرگ می‌دهد و نیم دیگر را به صندوق شاخص S\&P 500 اختصاص می‌دهد. پس در هر دوره دو هفته‌ای ۵۰ دلار برای صندوق S\&P 500 خرید می‌شود و با اینکه قیمت صندوق تغییر می‌کند مبلغ پرداختی او ثابت می‌ماند.

جو در طول ۱۰ مرحله سرمایه‌گذاری، در مجموع ۵۰۰ دلار پرداخت و توانست ۴۷٫۷۱ واحد از صندوق S\&P 500 بخرد. میانگین قیمت خرید هر واحد برای او ۱۰٫۴۸ دلار شد. چون قیمت صندوق در هر مرحله تغییر می‌کرد، تعداد واحدهایی که در هر نوبت خرید متفاوت بود. اگر جو همان ۵۰۰ دلار را به جای روش DCA، در مرحله چهارم و با قیمت ۱۱ دلار برای هر واحد به صورت یک‌جا سرمایه‌گذاری می‌کرد، فقط ۴۵٫۴۵ واحد می‌خرید. بنابراین با استفاده از روش DCA، تعداد واحد بیشتری به دست آمد و میانگین قیمت خرید هم پایین‌تر شد. در نتیجه:

• جو با روش DCA توانست ۴۷٫۷۱ واحد بخرد، در حالی که در روش معمول فقط ۴۵٫۴۵ واحد می‌خرید.
• میانگین قیمت خرید او نیز کمتر شد؛ ۱۰٫۴۸ دلار به جای ۱۱ دلار.
• او زمان دقیق خرید را نمی‌دانست اما با خریدهای منظم از چند کاهش قیمت استفاده کرد و در نهایت نتیجه بهتری به دست آورد.

چطور در زندگی واقعی از DCA استفاده کنم؟

اگر قصد دارید روی یک سهم یا صندوق سرمایه‌گذاری کنید اما زمان مناسب خرید را نمی‌دانید می‌توانید از روش DCA استفاده کنید. در این روش کافی است یک برنامه ساده تنظیم کنید تا خرید شما به صورت خودکار و منظم انجام شود؛ مثلا هفتگی، دو هفته یک بار یا ماهانه. با این کار نیازی نیست هر روز بازار را تحلیل کنید یا منتظر افت قیمت بمانید که پیش‌بینی آن دشوار است. این روش به‌ویژه برای افراد تازه‌کار بسیار کاربردی است.

می‌توانید با DCA سهام تکی و صندوق‌های ETF بخرید یا به صورت منظم به حساب بازنشستگی خود مثل IRA واریز انجام دهید. فقط یک مبلغ ثابت انتخاب کنید و بدون توجه به وضعیت بازار همان مبلغ را در هر نوبت سرمایه‌گذاری کنید. این کار میانگین قیمت خرید شما را در طول زمان متعادل می‌کند و احساسات را از تصمیم‌گیری دور می‌کند و پورتفوی شما آرام و پیوسته رشد می‌کند.

آیا DCA ایده خوبی است؟

بله در بسیاری از مواقع مناسب است. شما هر بار مبلغ ثابتی را در زمان‌های منظم سرمایه‌گذاری می‌کنید تا میانگین قیمت خرید پایین‌تر شود. شما همیشه در بازار حضور دارید. هنگام افت قیمت خرید بیشتری انجام می‌شود و هنگام رشد قیمت خرید کمتری انجام می‌شود. به این ترتیب تلاش برای حدس‌زدن زمان دقیق ورود لازم نیست و در بلندمدت نتیجه پایدارتر می‌گیرید.

چرا بعضی سرمایه‌گذاران از DCA استفاده می‌کنند؟

مزیت اصلی DCA این است که اثر احساسات و زمان‌بندی بازار را کم می‌کند. با پایبندی به DCA شما از تصمیم‌های ناشی از ترس و طمع دور می‌مانید. در DCA شما فقط هر دوره یک مبلغ ثابت پرداخت می‌کنید و به قیمت لحظه‌ای دارایی توجه نمی‌کنید و تمرکز شما بر تداوم سرمایه‌گذاری می‌ماند.

هر چند وقت یک‌بار با DCA سرمایه‌گذاری کنیم؟

بازه زمانی به هدف زمانی شما و دید شما نسبت به بازار بستگی دارد. اگر انتظار دارید بازار نوسان داشته باشد و در نهایت رشد کند می‌توانید DCA اجرا کنید. اگر بازار در یک روند نزولیِ طولانی باشد این روش مناسب نیست. برای سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌توانید هر بار که حقوق می‌گیرید بخشی ثابت را به خرید منظم اختصاص دهید. هفتگی یا دو هفته یک‌بار یا ماهانه تفاوت زیادی ندارد. مهم این است که برنامه را منظم ادامه دهید.

جمع‌بندی

میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) روشی ساده برای سرمایه‌گذاری است که باعث می‌شود دغدغه پیدا کردن «بهترین زمان خرید» کمتر شود. در این روش، شما با مبلغی ثابت و در زمان‌های مشخص سرمایه‌گذاری می‌کنید. زمانی که قیمت پایین باشد، تعداد واحد بیشتری خریداری می‌کنید و وقتی قیمت بالا باشد، واحد کمتری می‌خرید. این روش ریسک کلی بازار را از بین نمی‌برد، اما به شما کمک می‌کند سرمایه‌گذاری منظم داشته باشید، پورتفوی خود را به‌تدریج بسازید و نگرانی کمتری درباره زمان‌بندی بازار داشته باشید.

سوالات متداول

نظرتان را درباره‌ی مقاله «خرید و فروش پله ای در کریپتو با روش DCA» با ما درمیان بگذارید.

درباره ی ترید بیشتر بخوانید

• ترید ارز دیجیتال چیست؟ بدون خواندن این راهنما ۹۹٪ مبتدی‌ها پولشان را از دست می‌دهند!
• معامله گران بیت کوین در عرض ۴۸ ساعت بیش از ۱۹۰ میلیون دلار ضرر کردند!
• بلاخره صورتجلسه فدرال رزرو منتشر شد! جزئیات صورتجلسه را در اینجا بخوانید